-
Smartphone Usage Increases Dopamine Levels : ஸ்மார்ட்போன் பயன்பாட்டால் அதிகரிக்கும் டோப்பமைன்.. மருத்துவர்கள் எச்சரிக்கை? -
Gynandromorph Butterfly : பாதி ஆண், பாதி பெண்.. ஒரே உடலில் 2 பாலினம் கொண்ட அதிசய பட்டாம்பூச்சி.!
-
Hatsun Founder Success Story : ஹட்சன் அக்ரோ புராடக்ட் லிமிடெட்டின் நிறுவனர் ஆர்.ஜி.சந்திரமோகனின் வெற்றிக் கதை.!
சிறந்த 5 கம்பெனி பத்திர முதலீடுகள் (CORPORATE BONDS)
இந்தியாவில் நிதியியல் கல்வியறிவின்மை மற்றும் இந்த சந்தைகளுக்கான தெளிவற்ற அணுகல் முறை பெரும்பாலும் மக்கள் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதைத் தடுக்கிறது. இந்தியாவில் பல முதலீடுகளில் பத்திரம் ஒன்றாகும். இது கடன் கருவியாகக் கூறப்படுகிறது. பத்திரங்கள் பாதுகாப்பான முதலீடாக கருதப்படுகின்றன, இதில் குறைந்த ஆபத்து உள்ளது.
இதில் நிறுவனம் கடனளிப்பவரிடமிருந்து (பத்திரம் வைத்திருப்பவர்) பணத்தைக் கடனாகப் பெறுகிறது.அதற்குப் பதிலாக, கொள்கைத் தொகைக்கு வட்டி செலுத்த நிறுவனம் கடமைப்பட்டுள்ளது. இது வட்டி கூப்பன் என்று அழைக்கப்படுகிறது. பத்திரம் பெறுபவர் ஒரு முறையான ஒப்பந்தத்தில் நுழைகிறார். பத்திரம் வழங்குபவர் கடன் வாங்கிய பணத்தை வட்டியுடன் அரை ஆண்டு, வருடாந்திர அல்லது மாதாந்திர அடிப்படையில் நிலையான இடைவெளியில் திருப்பிச் செலுத்துகிறார்.
பத்திரதாரர்கள் நிறுவனத்திற்கு கடன் வழங்குபவர்கள். பத்திரங்கள் பொதுவாக முன்கூட்டியே நிர்ணயிக்கப்பட்ட வட்டி விகிதம் மற்றும் வரையறுக்கப்பட்ட காலம் அல்லது முதிர்வு ஆகியவற்றைக் கொண்டிருக்கும். பிறகு முதிர்ச்சியடைகின்றன. பத்திரங்களில் எவ்வாறு முதலீடு செய்வது என்பதைப் பற்றி முதலில் அறிந்து கொள்வோம்.
பத்திரங்கள் முதலீட்டு முடிவை எடுக்கும்போது புரிந்து கொள்ள வேண்டிய மற்றும் மதிப்பீடு வேண்டிய மிக முக்கியமான Terms
கூப்பன் ( Coupoun )
இது பத்திரதாரருக்கு ஆண்டு அடிப்படையில் வழங்கப்படும் வருடாந்திர வட்டித் தொகையாகும். முன் வரையறுக்கப்பட்ட அட்டவணையின்படி – மாதாந்திர, காலாண்டு, இரு வருடத்திற்கு ஒருமுறை இந்தத் தொகை செலுத்தப்படும்.
முக மதிப்பு ( Face Value )
இது பத்திரம் வழங்குபவரால் பத்திரம் வெளியிடப்படும் போது, ஒரு பத்திரத்தின் ஒரு யூனிட்டுக்கான நியமிக்கப்பட்ட மதிப்பு ஆகும். பெரும்பாலான பத்திரங்களின் முகமதிப்பு ரூ.1000 ஆகும்.
சந்தை மதிப்பு ( Market Value )
சந்தை மதிப்பு என்பது தற்போது சந்தையில் வாங்கப்பட்டு விற்கப்படும் ஒரு பத்திரத்தின் மதிப்பாகும். இது முக மதிப்பில் பத்திரம் வழங்கப்பட்ட பிறகு நிகழ்கிறது. ஒரு பத்திரத்தின் சந்தை மதிப்பு முக மதிப்புக்கு பிரீமியமாகவோ அல்லது முக மதிப்புக்கு தள்ளுபடியாகவோ இருக்கலாம். ஒட்டுமொத்த பொருளாதார நிலைமைகள், பத்திரம் வழங்குபவரின் தொழில் நிலை மற்றும் பத்திரம் வழங்குபவரின் வணிக நிலை ஆகியவற்றைப் பொறுத்து ஒரு பத்திரத்தின் சந்தை மதிப்பு மாறும்.
பத்திரம் வழங்குபவர் ( Bond Issuer )
பத்திரங்களை வழங்கும் நிறுவனம்/பத்திரங்களை வழங்குபவர் அல்லது கடன் வாங்கியவர், வழக்கமான வட்டி செலுத்துதல் மற்றும் முதிர்ச்சியின் போது அசல் தொகையைத் திரும்பப் பெறுவதாக உறுதியளிக்கிறார். பத்திரத்தை வழங்குபவருக்கு/நிறுவனங்களுக்கு பத்திரத்திற்கு ஈடாக பணம் கொடுக்கும் கடனளிப்பவர் பத்திரதாரர் ஆவார்.
கட்டண அதிர்வெண்
கட்டண அதிர்வெண் என்பது பத்திரங்களை வழங்கும் நிறுவனங்களால் பத்திரதாரர்களுக்கு வட்டி செலுத்தப்படும் தேதிகள் ஆகும். இந்த கட்டணம் செலுத்தும் அதிர்வெண் மாதாந்திரம், காலாண்டு, இரு ஆண்டுக்கு ஒருமுறை வரை மாறுபடும்.
முதிர்ச்சி ( Maturity )
பத்திரத்தை வழங்கும் நிறுவனம், பத்திரத்தின் முக மதிப்பை முன் வரையறுக்கப்பட்ட தேதியில் பத்திரதாரருக்குத் திருப்பிச் செலுத்த பத்திரத்தை வழங்கும் நிறுவனம் ஒப்புக்கொள்கிறது. இது பத்திர முதிர்வு தேதி ஆகும். அசல் தொகை திரும்பப் பெற்றவுடன், பத்திரதாரர் வட்டி செலுத்துவதை நிறுத்திவிடுவார்.
முதிர்ச்சிக்கான மகசூல் (YTM)
முதலீட்டாளர் ஒரு பத்திரத்தில் முதலீடு செய்து, முதிர்வு வரை அதை வைத்திருப்பதன் மூலம் பெறும் பயனுள்ள வருமானம் ஆகும். % இல் அளவிடப்படும் மகசூல் என்பது ஒரு முதலீட்டாளர் பத்திரத்தில் முதலீடு செய்யும் வட்டி விகிதம் ஆகும்.
பத்திர மதிப்பீடு
பத்திர மதிப்பீடு என்பது ஒரு பத்திரத்திற்கு அதன் கடன் தகுதியைப் பொறுத்து வழங்கப்படும் தர மதிப்பீடு பத்திர மதிப்பீடு மாகும். AAA இலிருந்து AA முதல் A வரை மற்றும் மதிப்பீடுகள் மேலும் கீழே மாறுபடலாம். AAA மிக உயர்ந்த மதிப்பீடாகக் கருதப்படும் மற்றும் இந்த மதிப்பீட்டைக் கொண்ட பத்திரங்கள் பொதுவாக பாதுகாப்பானதாகக் கருதப்படும். BBB மற்றும் அதற்கு மேற்பட்ட கடன் மதிப்பீடுகளைக் கொண்ட எந்தவொரு பத்திரமும் இந்தியாவில் பாதுகாப்பான பத்திரங்கள் என முத்திரையிடப்படும். பல்வேறு நிதிக் காரணிகளின் அடிப்படையில் மதிப்பீட்டு நிறுவனங்களால் இந்த மதிப்பீடு பத்திரம் வழங்குபவரின் நிறுவனத்திற்கு (பத்திரம் வழங்குபவர்) வழங்கப்படுகிறது. வழங்குபவரின் முந்தைய நிதி வலிமை அல்லது அசல் மற்றும் வட்டியை சரியான நேரத்தில் திருப்பிச் செலுத்தும் திறன் ஆகியவை பொதுவாகக் கருதப்படும்.
கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள்
பல்வேறு கார்ப்பரேட் நிறுவனங்கள் தங்கள் நிதி தேவைகளுக்காக வழங்கப்படும் பத்திரங்கள் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் ஆகும். CORPORATE BONDS கடன் அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளன. பத்திரங்களை வைத்திருப்பவர் வழக்கமான வட்டி வருமானத்தைப் பெறுகிறார். மற்றும் முதிர்வின் போது அசல் தொகை. வங்கி FD, அரசாங்க பத்திரங்களை விட கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் அதிக வட்டியை செலுத்துகின்றன.
இந்தியாவில் முதலீடு செய்ய சிறந்த கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள்
டாடா வருமான நிதி நேரடி வளர்ச்சி
இந்த டாடா வருமான நிதி நேரடி வளர்ச்சித் திட்டம் நடுத்தர மற்றும் நீண்ட காலத்திற்கு வருமான விநியோகம்/மூலதன மதிப்பீட்டை வழங்க முயல்கிறது. இந்த ஆண்டு CRISIL மீடியம் டு லாங் கால ஃபண்ட் ஆல் இண்டெக்ஸ் – கடந்த 3Y-ஐ விட அதிக வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளது. வெளியேறும் சுமை பூஜ்ஜியம் ஆகும். பங்குகளின் சராசரி கடன் மதிப்பீடு AAA ஆகும். இந்த ஃபண்ட் மிக உயர்ந்த தரத்தில் வைத்திருப்பது உள்ளது.
ஐசிஐசிஐ ப்ருடென்ஷியல் நீண்ட கால பத்திர நிதி நேரடி-திட்டம்-வளர்ச்சி
தொடர்ந்து முதலிடத்தில் உள்ள நிதி இது. வெளியேறும் சுமை பூஜ்ஜியம் ஆகும். பாதுகாப்பு, மகசூல் மற்றும் பணப்புழக்கத்தின் உகந்த சமநிலையை பராமரிப்பதை இந்த திட்டம் நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.
75 சதவீதத்தை கடன் கருவிகளில் முதலீடுகளில் வைப்பதன் மூலமும், பணச் சந்தை கருவிகளில் இருப்பு வைப்பதன் மூலமும் வழக்கமான வருமானத்தை உருவாக்க இந்தத் திட்டம் முயல்கிறது. நிதி பங்குகளின் சராசரி கடன் மதிப்பீடு AAA ஆகும். இந்த ஃபண்ட் மிக உயர்ந்த தரத்தில் வைத்திருப்பது உள்ளது.
நிப்பான் இந்தியா வருமான நிதி (வளர்ச்சி)
இந்த நிப்பான் இந்தியா வருமான நிதி (வளர்ச்சி)
திட்டம் போர்ட்ஃபோலியோவின் மூலதன மதிப்பீட்டை உருவாக்குவதையும், மிதமான அபாயத்திற்கு ஏற்றவாறு உகந்த வருமானத்தை உருவாக்குவதையும் நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.
இந்தத் திட்டம் நிப்பான் இந்தியா மியூச்சுவல் ஃபண்டால் தொடங்கப்பட்ட கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டமாகும். இத் திட்டம் 30 ஜூன் 1995 இல் முதலீட்டாளர்களுக்குக் கிடைத்தது. இந்த நிப்பான் இந்தியா வருமான நிதி (வளர்ச்சி) திட்டம் முக்கியமாக கடன் கருவிகளில் முதலீடு செய்யும், அதே நேரத்தில் பணச் சந்தை முதலீடும் 50 சதவீதம் வரை செல்லலாம்.
யுடிஐ பாண்ட் ஃபண்ட் நேரடி வளர்ச்சி
யுடிஐ பாண்ட் ஃபண்ட் நேரடி வளர்ச்சித் திட்டமானது கடன் மற்றும் பணச் சந்தை கருவிகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் போதுமான பணப்புழக்கத்துடன் உகந்த வருவாயை உருவாக்க முயல்கிறது. இந்த ஆண்டு CRISIL மீடியம் டு லாங் கால ஃபண்ட் ஆல் இண்டெக்ஸ் – கடந்த 3Y-ஐ விட இந்த ஃபண்ட் அதிக வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளது.
எல்ஐசி எம்எஃப் பாண்ட் நிதி வளர்ச்சி
எல்ஐசி மியூச்சுவல் ஃபண்டால் தொடங்கப்பட்ட எல்ஐசி எம்எஃப் பாண்ட் ஃபண்ட் வளர்ச்சி என்பது கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டம். இத் திட்டம் 20 ஏப்ரல் 1994 இல் முதலீட்டாளர்களுக்குக் கிடைத்தது.
இந்த எல்ஐசி எம்எஃப் பாண்ட் நிதி வளர்ச்சித் திட்டம் முக்கியமாக தரமான கடன் மற்றும் பணச் சந்தைப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் கவர்ச்சிகரமான வருவாயை உருவாக்க முயற்சிக்கிறது. இந்தத் திட்டத்தில் ஈக்விட்டிக்கு 20 சதவிகித வெளிப்பாட்டை எடுக்கலாம்.
முதலீட்டாளர்களுக்கு தேவையான எச்சரிக்கைகள்
பத்திரங்கள் வழக்கமாக முதிர்வு வரை வைக்கப்படும் திரவமற்றதாகக் கருதப்படுகிறது. முதலீட்டில் இருந்து முன்கூட்டியே வெளியேற வேண்டும் என்றால், ஒருவர் அதை இரண்டாம் நிலை சந்தையில் விற்கலாம்.
ஒரு பத்திரத்தைப் பொறுத்தவரை, கடனாகப் பெற்ற பணத்தைத் திரும்பப் பெறுவதற்கு வழங்குபவரின் கடன் தகுதியை சரிபார்க்க வேண்டியது அவசியம்.
ஒரு நல்ல தரமான வழங்குநரால் வழங்கப்பட்ட பத்திரங்கள் அல்லது கடன் பத்திரங்களை வாங்க வேண்டும்.
வழங்குபவரின் தரத்தை கண்டறிவதற்கு, அவர்களின் கடன் மதிப்பீட்டைப் பார்க்க வேண்டும்.
கிரெடிட் ரேட்டிங் ஏஜென்சிகள் வழங்குபவரின் கடன் தகுதி மதிப்பீடுகளை வழங்குகிறது. AAA (டிரிபிள் ஏ) என மதிப்பிடப்பட்ட நிறுவனங்கள் உயர்தர வழங்குனர்களாகக் கருதப்படுகின்றன. எனவே கிரெடிட் ரேட்டிங் ஏஜென்சிகள் மூலம் அதைச் சரிபார்ப்பது நல்லது.
பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதிலிருந்து என்ன வருமானத்தை எதிர்பார்க்க முடியும்?
பத்திரங்களை முதிர்வு காலம் வரை வைத்திருந்தால், முதலீடு செய்த பணத்திற்கு நிலையான வருமானம் கிடைக்கும். பத்திரத்தை முன்கூட்டியே விற்றால், அதன் விலை அந்த நேரத்தில் நிலவும் சந்தை நிலவரத்தைப் பொறுத்தது.
கொள்முதல் விலையை விட விற்பனை விலை அதிகமாக இருந்தால், அதற்கேற்ப வருமானமும் அதிகமாக இருக்கும்.
பத்திர சந்தையானது ஈக்விட்டி சந்தையை விட குறைவான திரவமாக உள்ளது.முதிர்ச்சிக்கு முன் அதை விற்க விரும்பினால் சிறந்த விலை கிடைக்காமல் போகலாம்.
இந்தியாவில் சிறந்த முதலீட்டுத் திட்டங்களைக் கவனியுங்கள்
இந்தியாவில் நிதி அறிவு இன்னும் குறைவாகவே உள்ளது, அதனால்தான் இந்தியாவில் கிடைக்கும் முதலீட்டு பத்திரங்கள் குறித்து பலருக்கு அச்சம் உள்ளது.
இந்தியாவில் நிலையான வருமானம், குறைந்த ரிஸ்க் கொண்ட முதலீட்டு விருப்பங்களைத் தேடுபவர்களுக்கு, பத்திரங்கள் ஒரு நல்ல தேர்வாக இருக்கும். எச்சரிக்கையான முதலீட்டாளர்களுக்கு, பாண்ட் வருமானம் ஒரு நல்ல தேர்வாகும். அவை பொதுவாக நிலையானவை.
